Investering i sjældne jordarter hitter blandt investorer

Sjældne jordarter: En ny del af det geopolitiske spil og en mulighed for investorer

I takt med den grønne omstilling og behovet for elektrificeringen, er sjældne jordarter blevet en strategisk ressource i det 21. århundrede. Metaller som neodym, dysprosium og praseodym – navne, der for få år siden kun blev brugt i tekniske nørdekredse – er nu pludselig blevet en del af den storpolitiske dagsorden.

I denne artikel giver vi dig et bud på, hvordan du kan investere ind i den nye megatrend.

Investér i sjældne jordarter hos Nordnet

Nordnet er danskernes foretrukne investeringsplatform. Opret en konto og oplev hvorfor.

OPRET KONTO

Hvad er sjældne jordarter?

Teknisk set hører disse eftertragtede metaller under betegnelsen sjældne jordarter – dvs. en gruppe på 17 grundstoffer, som spiller en nøglerolle i fremtidens teknologi: Fra elbiler og vindmøller til mikrochips og avancerede våbensystemer. I den brede debat bruges begreberne sjældne jordarter, sjældne metaller, sjældne jordartsmetaller eller “rare-earth elements” (REE) oftest.

Kina sidder tungt på forsyningskæden

Det store geopolitiske problem er, at Kina i dag kontrollerer langt størstedelen af både udvindingen og forarbejdningen af sjældne jordarter. Ifølge det Internationale Energiagentur (IEA) står Kina for omkring 60% af den globale minedrift. Og hvad der er endnu mere alarmerende: De står også for over 85% af den globale forarbejdning.

Det giver Beijing en massiv strategisk fordel, og det vækker bekymring i Vesten, især i USA og EU.

Krigen i Ukraine gør kun situationen mere alvorlig

Ruslands invasion af Ukraine har for alvor mindet Vesten om nødvendigheden af råstof-uafhængighed. Ligesom Europa har været sårbar pga. russisk gas, er der nu stigende erkendelse af, at vi risikerer at være ligeså sårbare over for sjældne jordarter fra Kina. Debatten om Grønland og dets fremtidige tilhørsforhold har i den grad også været begrundet med landets enorme mængde naturressourcer.

Det har ført til en ny bølge af investeringer i egne ressourcer og strategiske partnerskaber med “venligtsindede” lande som Canada, Australien og Norge, der også har forekomster af disse metaller.

Hvordan investerer man i sjældne jordarter?

De fleste private investorer har ikke mod på at købe enkeltaktier i mineselskaber, der ofte er højrisiko, lav-likviditet og præget af politisk usikkerhed. En stor del af minerne har hjemme i lande, hvor politisk uro og en ustabil valuta, gør det svært for menigmand at ramme den lige i r*ven.

Læg dertil, at hvis du investerer i et enkelt mineselskab, skal du både ramme efterspørgslen på det enkelte metal og selskabets performance generelt i sektoren. Og de følges bestemt ikke altid.

“Med mindre du er Ole Hansen, chef for råvarestrategi i Saxo Bank, bør du derfor gå efter en bred ETF indenfor sjældne jordarter“

Et oplagt alternativ er at investere via ETF’er – altså børshandlede fonde, som giver eksponering mod en bred vifte af selskaber i sektoren. Med mindre du er Ole Hansen, chef for råvarestrategi i Saxo Bank, bør du derfor gå efter en bred ETF indenfor sjældne jordarter.

VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF

En af de mest oplagte muligheder for danske investorer, er VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF. Den indeholder en bred vifte af globale selskaber, som arbejder med udvinding, forarbejdning og raffinering af sjældne jordarter og beslægtede metaller. Selskaberne er bredt fordelt geografisk – med eksponering mod både Kina, Australien, USA, Canada og flere. ETF’en handles hos alle markedets investeringsplatforme inklusive Nordnet og Saxo Bank.

Som altid når vi snakker investering, er der både en række fordele og ulemper. Her er de mest oplagte.

Fordele:

Bred eksponering – Du spreder risikoen over mange selskaber
Nem adgang – ETF’en handles hos alle investeringsplatforme i Danmark
Relativt lave omkostninger – Sammenlignet med aktivt forvaltede fonde
På SKATs positivliste – Beskatning som aktieindkomst og realisationsbeskatning
Handles i flere valuta – Vælg den børs og valuta som passer dig bedst.

Ulemper:

Investering i selskaber og ikke direkte i metallerne – Du investerer i selskaber, ikke selve metallerne, så kurserne kan påvirkes af meget andet end råvarepriserne
Kinesiske selskaber indgår – Det er praktisk talt umuligt at komme udenom Kina. Dermed er noget af den geopolitiske risiko stadig til stede.
Høj volatilitet – Sektoren kan svinge kraftigt baseret på teknologiske trends, politiske udmeldinger og råvarepriser.
Hvad med toldkrigen? – Kinesiske selskaber kan komme til at lide under Trumps toldkrig. Vi ved endnu ikke hvad der er op og ned på den nye amerikanske administrations planer for sjældne jordarter.

ETF’ens største positioner lige nu

Historisk performance indtil nu

Som du kan se på nedenstående graf, har ETF’ens performance indtil videre ikke været prangende, og det må naturligvis rejse nogle røde flag. De mange kinesiske selskaber har ikke haft et godt 2024, men der blæser måske nye vinde i Østen. Det politiske landskab er ændret markant siden fondens oprettelse, og det taler måske også for en turnaround.

ETF’en handles på flere børser

Den europæiske version af VanEck’s ETF er bl.a. noteret på den tyske børs, Xetra (Frankfurt). Du finder dog også ETF’en i Amsterdam, Milano, London og Zürich. Du kan også handle den i USA, men denne version er ikke på SKATs positivliste, så hold snitterne fra den.

Alternativer til VanEck ETF’en

Der er flere alternativer til VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF‘en, afhængig af, hvilken del af sektoren du vil fokusere på.

Mest oplagt er WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners UCITS ETF. Denne ETF finder du bl.a. på børsen i Frankfurt, og den er også UCITS-godkendt og på SKATs positivliste.

WisdomTree Strategic Metals and Rare Earths Miners UCITS ETF – USD Acc (Ticker: RARE) – Stort set samme tilgang som ETF’en fra VanEck. De har også købt ind på en masse selskaber indenfor minedrift og sjældne jordarter
Global X Lithium & Battery Tech ETF (Ticker: (LI7U) – Fokuserer på litium, batterier og elbil-teknologi. Her får dermed også nogle elbilsproducenter med i købet (f.eks. BYD og Tesla). Bemærk, at du med fordel kan købe den europæiske version i Frankfurt
HANetf Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF – Acc (Ticker: U8NJ) – Hvis du i stedet ønsker eksponering mod uran og atomenergi som strategisk råstof. Handles på tyske Xetra.

Sjældne jordarter og deres betydning

Nedenstående finder du en oversigt over nogle af de mest efterspurgte sjældne jordarter lige nu, baseret på deres anvendelse og strategiske betydning. Oversigten understreger, hvor vigtige disse grundstoffer er ift. anvendelsen i alskens teknologi og produktion.

Det er også vigtigt at vide, at bare fordi man bruger betegnelsen “sjældne jordarter”, er det ikke nødvendigvis, fordi jordarterne er så sjældne endda. Betegnelsen skyldes bl.a., at de sjældent findes i koncentrationer, der er økonomisk rentable at udvinde. Jordarterne optræder ofte blandet med andre grundstoffer, hvilket gør dem svære og dyre at adskille og forarbejde.

Neodym (Nd) – Anvendes i stærke permanente magneter til elbilsmotorer og vindmøller
Praseodym (Pr) – Ofte kombineret med neodym i magneter; bruges også i flymotorer og militært udstyr
Dysprosium (Dy) – Øger varmebestandighed i magneter; kritisk for elbiler og forsvarsteknologi
Terbium (Tb) – Forbedrer magneters ydeevne; anvendes i grønne teknologier og elektronik
Yttrium (Y) – Bruges i LED-skærme, lasere og superledende materialer
Samarium (Sm) – Indgår i magneter til højtemperaturapplikationer og atomreaktorer
Europium (Eu) – Anvendes i fluorescerende og LED-belysning
Gadolinium (Gd) – Vigtigt i medicinsk billeddannelse (MRI) og som neutron-absorberende materiale i kernekraft
Cerium (Ce) – Bruges i katalysatorer, poleringsmidler og glasproduktion
Lanthan (La) – Anvendes i hybridbatterier, kameraoptik og glasfremstilling

En mulighed ikke uden risiko

Sjældne jordarter er ikke længere kun et teknologisk nicheområde. De er blevet en brik i det globale magtspil og en afgørende del af den grønne omstilling og elektrificeringen. For investorer betyder det en oplagt, men også særdeles risikofuld investeringscase.

ETF’er som VanEck Rare Earth and Strategic Metals giver dig en tilgængelig måde at få eksponering på, uden at du behøver gætte på hvilke enkeltaktier der er bedst, eller involvere dig i komplekse råvarehandler.

Men som altid gælder det: Forsøg at forstå hvad du investerer i, ha’ en strategi, og vær bevidst om risikoen – især i et marked, der balancerer på kanten mellem geopolitik, innovation og råstofkapløb.